紧急事件!悬念乍起!市场彻底懵了!

搜狐焦点上海 2019-07-04 10:30:32
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态度仍然是谨慎乐观,点位还是2900左右到3200左右不变。

Claude Monet,Mouth of the Seine

文/吕韬

昨天风景独好,今日星光暗淡!

G20 之后,市场一片乐观,第二阶段牛市开启之声,不绝于耳,随处可见!

重要缺口回补,眼看突破在即,不成想,三大股指竟不涨反跌,7月3日,一起大幅跳水。

上证跌幅接近1%,深成指下跌1.32%,创业板下跌1.67%。

权重板块几乎全线下跌,领头的大白马贵州茅台,重回千元以下。

重大利好  视而不见  市场到底怎么了?

下跌可以有,回调也正常,毕竟巨大缺口压顶,套牢盘逃出欲望强烈,非几日之功可破。

但,重大利好当前,市场熟视无睹,实在有点让人意外。

哪些重大利好?

远的不说,就说近的;外国不说,就谈中国!

6月底7月初,在文章里,最常用的一个词就是:创记录。

尤其货币层面,创记录速度之快令人咂舌。年内新低已经不能满足流动性变化的速度,4年新低,10年新低接踵而至。

看看隔夜shibor这等关键利率10年新低之后还10年新低。

7月3日,隔夜shibor在7月2日创新低之后,进一步走低。目前利率只有0.877%,离回到1%越来越远。

君不见,更为夸张的是隔夜DR001和超额准备金率竟然罕见倒挂。

有檀香或许表示,没有被隔夜DR001和超额准备金率两者成倒挂之势所震惊。

不要紧,解释一番之后,檀香们就会明白,岂止震惊!

先说,DR001。

4月25日央行副行长刘国强曾经说,判断流动性是松是紧,就看DR007。

DR007学名叫7天期银行间质押回购利率,是银行体系内流动性的较佳观察工具。

要知道,央行货币投放都得通过商业银行才能实现,以间接融资为主体的中国更是这样。

所以,DR007利率水平高低,几乎可以直接反映市场货币的宽松程度。央行副行长绝非虚言。

DR007和DR001有啥关系?

关系大了!

两个利率,“姓”都一样,都叫DR,这不是偶然。说明两者是一个妈生的,差别仅限于年龄。

DR007是7天期的利率,波动性相对小,利率相对稳定;而DR001是隔夜的利率,就管1天,实时反映利率变化,稍有风吹草动就会“上蹿下跳”。

DR001说完,再看超额准备金率。

超额准备金率简单的理解就是,银行把法定准备金之外的“余粮”寄存央行那,像一般储户一样,存钱吃利息,只不过吃的是央行的利息。

央行给商业银行的利率就是超额准备金率。

超额准备金率一般来讲应该是较低的,因为受到央行指导,高了就等于变向收紧货币(商业银行更有意愿存款吃利息嘛),低了等于调控放松(没赚头,谁还存?)。

现在的时空背景,央行根本不可能有意愿调高超额准备金率来收紧货币,当然确实也没有措施。

可超额准备金率确实被DR001比下去了,怎么回事?

央妈给得利率向来较低,如今银行间居然更低,只能说,目前银行间的流动性比想象的宽松程度,还要宽松。

别着急,利好没完。

截止目前,货币超预期,未来可能还会超预期。

为啥?

四大报之一的中证报在今天(7月3日)头版说,调控手段重组,下半年将发力增长。

谈到货币政策时候,讲到:文件货币政策在实际操作中将偏向宽松。

据财新网,昨天达沃斯论坛上领导表示,要采取定向降准、降准等措施来降低中小企业的实际利率,改善中小企业融资状况,扶持民营经济。

对中小企业来说,定向降准特别是大利好,从整体额流动性看,除了定向以外,普遍降也是重要选择。

在目前流动性相对宽松的情况下,降准预期又起,又一个超预期。

有心的檀香可以利用“宏彦祸水”旗下搜索工具,自行搜索,过往领导降准措辞之后,降准进度表。(这里不再多言)

国内货币政策敢于朝前走,实际上得益于全球宽松周期的到来。

远了不就说了,就昨天(7月2日),澳大利亚连续第二月降息,这是澳大利亚7年来首次。

主要经济体,连续降息,信号意味之强,不言而喻。

还是昨天(7月2日),据环球网报道,特朗普发推,打算提名两位新的美联储委员,沃勒和谢尔顿。

这两位委员,基本都是鸽派。其中,谢尔顿还是大鸽派。

鸽派到6月采访的时候表示,要在1到2年内把利率降到0。

美国的利率现在2.25—2.5%,每次降低25个基点,降到0 ,可能需要10次降息。

美联储确实有独立性,但特朗普也可以通过提名委员的办法,改变联储局鸽派和鹰牌的结构对比,从而影响货币政策的走向。

风云突变  悬念又起!

常言道,市场不缺钱,但钱多了,而且是超预期的多,肯定也是利好。

流动性利好在,三大股指还较大幅度下跌,难道是贸易又有新变化?

并没有。

任正非7月2日还回应美国说,华为愿意继续向美企购买产品。

华为是贸易争端指标,指标向好,还有啥可说的?

另外,看看全球贸易的核心指标——波罗的海指数,走势已成牛相。

G20之后,波罗的海指数连续大涨,昨天涨幅更接近5%,目前指数已经创年内新高!

波罗的海指数走势这么强,贸易情绪回暖味道着实浓烈。

当然,欧美之间确有小打小闹,韩日之间也彼此展开对垒,可和中国关系不大,中国被欧美韩日拉下水,不现实。

避险还是避险,贸易避险不再,新避险崛起!

G20 之后,贸易避险情绪已经退居二线,但看看黄金价格,新避险因子正悄然崛起!

昨天黄金价格大涨2.32%,今天又大涨1.34%,两天下来,金价从哪跌倒的又从哪爬起来,重回1400点以上。

同样的避险指标,10年期美国国债、10年期德国国债也没闲着,一道创出新低。10年期美国国债创2016年10月以来新低,而10年期德国国债收益率已经为负-0.368%(没看错就是负收益率),再创历史新低!

究竟是谁搅动了,市场敏感的神经,拼命避险?

伊朗、美国、俄罗斯三国演义!

这两天,伊美局势骤然紧张!

最早,据环球网7月1日报道,伊朗宣布已经打破了基于伊核协议的300公斤(浓缩铀储量)限制。

当时,美国反应激烈,川普直接推特开怼说伊朗玩火。

川普怒不可言,伊朗满不在乎。

7月2日,据央视新闻,伊朗国家电视台报道称,伊朗检察官有意对去年逮捕的几名美国间谍嫌犯判处死刑。伊朗称,这些嫌犯帮助美国监视伊朗的军事以及核活动。

此前,曾传言,说美国在无人机被伊朗击落之后,曾经准备动手,飞机都上天了,但特朗普一合计,死伤太多,于心不忍,临时取消打击。

这次,伊朗打算直接对美国人动手,向来把美国人性命看做较高军事准绳的川普,坐不住了。

7月2日,据环球网报道,美国二号人物,副总统彭斯,临时取消去新罕布什维尔州的行程,而且没有给出任何具体原因。

特朗普身体安好,能让二号人物临时会白宫的大事,似乎只有:伊朗!

别急,彭斯回白宫可不是伊朗问题这么单纯。

世界真的太小了,就在彭斯被紧急召回白宫的几乎同时,更为戏剧性的事儿发生了!

今天(7月3日)海外网爆出消息说,7月1日俄罗斯一凑科考型深海潜水器在俄水域发生火灾,导致14人丧生。

普京亲自证实事件属实,还表示,这是一次‘巨大的损失’,“这不是普通的潜水器,而是研究型潜水器。

据悉,14名遇难者中有7人是高级军官,2人曾获得全国较高荣誉“俄罗斯英雄”称号。

军方背景,巨大损失,新型潜水器,还恰逢伊朗局势紧张,这几个因素凑在一起。

彭斯回白宫才怪!

伊朗局势,从来不是伊朗和美国两家的事,伊朗+俄罗斯VS美国才是真正的对垒。

(图片来自视觉中国)

三天, 三个国家不停的出事,全球避险情绪,想不升温都难!

那和中国市场有啥关系呢?

还真有。

中国市场和全球关系越来越紧密,外资影响越来越大,加上人类面对战争或者冲突升温的时候,趋利避害的心理是共通的,短期抛售,躲避风险是自然选择。

看看2018年4月13日,美国战斧叙利亚,A股的走势。

当日(4月13日)开盘3192,最终下跌0.66%;4月14日,下跌1.53%;4月15日,又下跌1.41%。

这一次尽管没有打起来,但面对三国一起状况频发,规避风险的情绪其实一样油然而生。

如果算上,此前判断的两步一回头,慢慢承接套牢盘和盈利盘的判断,今日之大跌就显得非常合理了。

总结陈词,市场里,短期变量确实有些变化,但外部干扰预计不强,今后仍然会是以我为主的行情演绎。

态度仍然是谨慎乐观,点位还是2900左右到3200左右不变。

今天,外资又是深V翻转,尾盘持续流入。甭管外资披没披着马甲,外资在,情绪有,就是好现象。

外资给力,内资还有挖掘的空间,两融余额现在才9178亿,比今年4月份高位时期差400亿。400亿不是数量意义,而是情绪要义。

未来,A股究竟能走多远,能不能突破我们3200点的现有框架上限,“逼迫”我们改变初衷,内外资携手,造量共振是必须的!

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