花样年“船小好调头”:5支境内债全面重组完成,化债总规模超64亿元

出品 | 搜狐地产&焦点财经

作者 | 王迪

编辑 | 吴亚

正当旗下物企彩生活管理层大刀阔斧更迭之时，花样年化债层面迎来最新进展。

9月14日，搜狐财经获悉，9月8日和9月13日，花样年集团分别召集公司2020 年公开发行公司债券（第一期）2023年第一次债券持有人会议和2020 年公开发行公司债券（第二期）2023年第一次债券持有人会议，会议均通过了同意调整本息偿付安排等相关议案。

对此，有花样年内部人士表示，20花样01和20花样02债券重组议案的顺利通过，标志着花样年境内债券重组展期的全面完成。

作为曾经“百强房企”中的一员，2021年10月花样年美元债违约拉响警报。此后，花样年走上“卖子求生”之路。自2023年1月开始，花样年正式启动境内债重组展期工作。据了解，花样年境内债重组于9月13日已全部完成，共涉及5支境内债，实现债务重组金额约64亿元。

最晚偿付时间延长至2028年6月30日

化债的基本逻辑是，以时间的跨度给予出险房企债务偿还层面的宽限，让房企有喘息的机会。

就花样年此次5支境内债来看，18花样年与19花样02展期时间达5年以上，最晚偿付时间延长至2028年6月30日，是花样年境内债展期时间跨度最长的一次；19花样年，重组展期议案的通过率高达99.9%以上，接近100%；20花样01，相关参会持有人均未投出反对票；20花样02，重组展期议案于2023年9月13日正式通过。

对此，花样年内部人士指出，历时8个月的时间，全面完成境内债重组展期，各债券展期议案均为一次性通过，重组方案得到投资者的高度认同；后续花样年将持续落实议案相关事项，维护债券持有人利益。创始人曾宝宝小姐由衷感谢境内债券持有人及社会各方的广泛支持。

事实上，自下半年以来，花样年纾困化债成果尽显。7月花样年旗下子公司彩生活复牌、同月于香港接获清盘呈请之法律程序已遭驳回；8月花样年补发2021年年度、2022年中期及年度共三份业绩报告，顺利达成复牌。

就境外债来看，花样年在2021年10月初暴雷，直到今年1月13日才首次公布境外债务重组方案，涉及总额42亿美元，方案于3月9日正式生效，并要求其他债券持有人参与重组支持协议。上半年境外重组支持协议也生效。

对于目前公司经营重点，花样年在半年报中指出，一是对于导致的项目亏损、留存的存量债务问题，将持续积极沟通政府及债权人，通过协助政府及债权人开展国家倡导的老旧社区改造等业务，把新增营收的利润专项用于偿还债务。

二是合理规划资本结构，更加注重风险控制，以更好地应对市场和政策变化。提高资产质量的同时，优化负债结构，降低融资成本，力求保持稳健的财务状况。

三是持续反思，以更加务实的管理模式贴近项目一线。充分发挥船小好调头的管理优势，快速响应、积极行动、深研市场，抓住机遇全面发力。

总土储近900万平方米

此次花样年能够快速化债取决于其“船小好调头”的优势。

一如约10年前，年收入仅有十几亿的花样年打出社区O2O的旗号，将旗下物业公司彩生活推向港交所，从而创造了超过母公司高市值的彩生活。

时年，彩生活2013年营收2.33亿，市值55亿港元，而母公司花样年营收72亿，市值仅52亿港元。花样年讲述了一个“互联网+”的故事。

同样得益于小而精，花样年能精准捕捉到需求。“房地产只能卖一次，社区可以服务70年”，是此前花样年董事会主席潘军给花样年定下的基调。如今，退出经营层面的潘军让位于年轻人，花样年及其彩生活的管理层轮动也在给予花样年新的血液与组织活力。

据了解，目前花样年已全面完成基于未来移动互联网、大数据时代的业务战略布局。花样年集团通过“地产+社区”双头部战略，轻重并举，致力于打造中国一流的房地产社区“智”造商和最大的社区 O2O 服务平台。

化债之后，对于销售萎缩的地产商而言，“小而美”成为诸多中小房企的目标。

搜狐财经发现，经过资金端考验的“惊心动魄”，花样年的经营层面也在逐渐步入正轨。

半年报显示，今年上半年，花样年实现收入约40.2亿元，同比增长13.3%；归属于公司拥有人亏损约为27.08亿元，同比减少19%。在销售方面，今年上半年，花样年实现合同销售金额约16.12亿元，合同销售面积约25.26万平方米。

从合同销售金额贡献度来看，主要来自深圳、成都、桂林、武汉、南京、青岛、佛山等18个城市，以及来自深圳好时光、佛山广雅院、成都碧云天玺、大溪谷、桂林、南京花好园、北京门头沟、青岛碧云天等约20个项目。

“集团深耕粤港澳大湾区、成渝都市圈、华中都市圈、长三角都市圈和环渤海都市圈，不断扩大集围在各个都市圈的战略纵深，深耕重点城市。”花样年在半年报中如此讲述自己的布局策略。

事实上，土地储备决定着房企未来发展的主动性。

搜狐财经梳理中报发现，2023年6月30日，扣除已出售项目后花样年在建及待建项目土地储备建筑面积约883.84万平方米。

从中报可以窥见，目前花样年城市公司分为：华南地区、华北地区、西南地区、华东地区、华中地区。就土地储备总建筑面积来看，华北区位居首位，为395.51万平方米。其次，为西南地区，214.82万平方米，剩下的排序则是，华南地区、华东和华中地区。

就在建项目面积而言，西南地区占据榜首，为103.06万平方米。待建项目面积则是华北地区排在最前列，为370.82万平方米。

由此，可以看出，华北地区，是花样年的重要“粮仓”。

搜狐财经从知情人处获悉，在北京，目前花样年与佳兆业合作打造京西中式精工臻品西山相府。